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传奇投资人辛格尔:备好现金 美国市场地狱之门将开

时间:2021-09-30 来源网站:蔓越莓财经网

传奇投资人辛格尔:备好现金 美国市场地狱之门将开

当前正是储备干火药的好时候,因为一旦特朗普的刺激增长议程无法成功实施,地狱之门将打开,随着当前风险资产的人造拐杖被抽离,经济衰退也将渐行渐近。

图片视觉中国

著名对冲基金经理保罗·辛格尔掌管的埃利奥特资本管理公司在本月初花了不到24小时的时间就筹集了50亿美元,但很显然这笔钱不会被投到股市里。

这位传奇投资人在近日给投资者的一封信中称,当前正是储备干火药的好时候,因为一旦特朗普的刺激增长议程无法成功实施,地狱之门将打开,随着当前风险资产的人造拐杖被抽离,经济衰退也将渐行渐近:

受从众心理以及决策层打算采取一切手段阻止市场崩塌的信念的支撑,我们认为股市和债市当前的低波动性状态将持续,直到清醒的时刻到来。到那时候,地狱之门将开启,那将是一个令人遗憾的情景,可是也将提供非凡且短暂的机会,抓住这些机会的唯一方法就是:准备好资金。

尽管特朗普增长计划进展缓慢,但市场一直以来都认为大部分计划都将会被实施,或早或晚。怀抱美好期待之下,美股当前这轮牛市在特朗普当选以后走势越发强劲,即便近期持续发酵的特朗普泄密门、通俄门也未能阻挡美股继续走高。

但实际上,特朗普的刺激增长计划前景难言明朗。美国国会正在为减税计划的资金来源进行争论,特朗普预算案能否获得通过也存在不确定性。到目前为止,特朗普推出的各种措施似乎都卡在了国会,而且分析普遍认为通过的可能性不大。

对此,辛格尔警告称,如果缺乏强有力的经济刺激政策,经济将出现一个相对短期的衰退。

危险的极端货币政策

考虑到目前美国利率处于超低水平,美联储无法再如金融危机时期一样,提供流动性来作为缓冲。因此,辛格尔认为,在缺少推动的情况下,美国经济将别无选择地陷入紧缩。

辛格尔也再次将枪口对准美联储,他认为全球的货币宽松政策制造了一个又一个的泡沫,他警告称美联储的宽松政策对解决经济基本面问题毫无益处,不断增加的主权和私人债务水平终将给市场和决策者造成困扰:

我们相信,自从金融危机以来,发达国家盛行的极端货币政策是不可持续的且危险的。金融手段造成的危机的解决方式不应该再用金融手段去解决,而是要从问题产生的根源入手。正如解决负债过多的问题不应该通过增加债务来解决,增长缓慢的问题不应该通过印钱的方式来解决。

值得一提的是,辛格尔是共和党资助者,在美国总统竞选期间他大力反对特朗普作为候选人。但是今年2月初,特朗普在与辛格尔在白宫会面后表示,他得到了辛格尔的全力支持。

在全球央行大力放水时期,辛格尔一直是最直言不讳的怀疑者,定期向市场警告金融市场的价格泡沫风险。辛格尔对市场的怀疑并未阻止他的基金获得超出标普的业绩水平,甚至超过了大多数同行。